9月铝行业运行特点及形势分析

发布时间:2023-11-02

作者:中国有色金属工业协会

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9月份铝冶炼行业景气度总体处于“正常”区间下部,运行特点具体表现为:

一是多重因素使得铝价上行。9月份铝价整体呈现上升态势。海外方面,美联储如期暂停加息,但年内仍存在加息预期,且整体偏鹰派,导致美元进一步上行。国内方面,中央一系列稳增长政策仍在不断推进,市场乐观预期仍存。9月份沪铝主力合约价格处于18451元/吨-19645元/吨之间,均价为19048元/吨,环比上升356元/吨,涨幅1.9%,同比上升808元/吨,涨幅4.4%。

二是生产总体保持平稳。9月份,全国电解铝和氧化铝产能产量总体保持平稳。截至9月底,全国电解铝供给端充足,复产产能为39万吨/年,主要集中在云南地区,云南已经完成整体复产,但是云南地区枯水期临近,电力能否稳定供应仍有不确定性,因此预计供给端易减难增。8月份,全国电解铝产量为360.2万吨,同比上升3.1%,日均产量11.6万吨,环比上升0.4万吨,同比上升0.3万吨;氧化铝产量为708.0万吨,同比下降0.8%,日均产量22.8万吨,环比上升0.4万吨,同比下降0.4万吨。

三是国内铝表观消费不及预期。目前铝消费处于淡旺季交替时段,由于高铝价限制消费,需求端表现持续走弱。8月份,国内铝下游加工龙头企业开工率63.5%,同比下降0.3%;在国家促消费政策及车企优惠促销等因素驱动下,购车需求持续释放,汽车市场整体呈现淡季不淡的特点,环比同比均实现增长。从铝消费的主要领域看,房地产消费仍表现低迷,8月份全国房地产开发投资9182.8亿元,同比下降19.1%,房地产开发企业房屋施工面积6732.9万平方米,同比下降28.3%,房屋新开工面积6922.0万平方米,同比下降23.1%,房屋竣工面积5321.0万平方米,同比上升10.1%;汽车方面,8月份汽车产销分别完成257.5万辆和258.2万辆,环比分别上升7.2%和8.2%,同比分别上升7.5%和8.4%;8月份全国铝合金产量124.9万吨,同比上升16.3%;8月份全国铝材产量548.3万吨,同比上升4.3%。

四是铝土矿进口同比上升、铝材出口同比下降。由于国内铝土矿禀赋不佳,铝资源维持净进口。铝土矿进口方面,我国铝土矿进口保持上升态势,8月份我国进口铝矿砂及其精矿1163.5万吨,环比下降9.9%,同比上升9.0%。其中,自几内亚进口734.3万吨,环比下降20.0%,同比上升18.4%;自澳大利亚进口365.5万吨,环比上升10.3%,同比上升29.4%。铝材出口方面,继续保持以国内循环为主、国际国内互促双循环的发展格局。8月份我国未锻轧铝及铝材出口44.0万吨,环比下降0.9%,同比下降14.6%。

我们预计未来一段时期我国铝冶炼行业将会继续在“正常”区间运行,景气指数可能会有上升。